发布日期：2026-02-26 12:15 点击次数：176
大势研判和中枢逻辑：瞻望2 月，在前期监管开释降温信号和ETF 大幅流出后，市集在异日一段时候将会以涟漪为主。本年2 月有春节长假，春节长假之前，由于有长假期清寒明确的催化剂，臆测市集活跃度会进一步下落。春节之后，由于左近两会召开，战术催化将会加快出现，春节之后指数有望有更好的发扬。基本面层面，1-2 月是数据真空期，从现在来看，产业端的旯旮变化带来的事迹改善趋势仍然是市集柔软的目的。顺周期加价品种，半导体光模块为代表的AI 链一经是景气趋势之场地。
到2027年底，攻克20项以上枢纽中枢技能，研发20种以上要点革命装备，推行30种以上先进技能装备，救急料理装备革命发展体系进一步完善，装备产业发展范围和质地稳步进步，救急料理装备智能化、轻型化、顺序化水平显贵进步，实战支执材干较着增强。夯实装备科研基础、加强要点装备攻关、开展新式装备实战考据、激动通用主战装备统型、加强装备配备欺骗、加强安全坐蓐开荒更新等12个方面的具体职责。
告知提倡，kaiyun sports各地可把柄当地煤电容量电价顺序，聚会放电时长和顶峰时孝敬等身分，配置电网侧孤独新式储能容量电价机制。储能是现时电力系统的"堵点"，孤独储能栽种大略有用科罚这一瓶颈。告知将进一步推动储能规模发展。东莞证券觉得，国内新式储能天真调度材干日益突显，在促进新动力开发消纳，提高电力系统安全贯通初始和电力保给水对等方面作用冉冉增强，技能和范围当先的储能系统头部企业值得柔软。
现时各人AI算力栽种投入爆发期，高功率、高贯通供电成为算力集群“生命线”，电力开荒变压器升级为算力基础门径中枢。大齐变压器工场处于满产现象，部分面向数据中心的业务订单排到2027年。各人电力开荒已投入漫长景气上行周期，米兰体育IEA预测到2035年电网关系投资将增至约6500亿好意思元。需求高景气下输配电开荒供应总体病笃，中国电力开荒制造商迎来黄金窗口，2025年1-11月电力变压器出口同比增速约45%以上，延续高增趋势。
好意思欧市集对变压器需求范围各人当先，虹吸各人产能，2018年以来好意思国和欧洲市集的电力变压器买卖额均增长100%以上；国内企业在中东迎来大放量，2025年1-11月中国出口沙特电力变压器金额超50亿元，同比增多进步100%，沙特已进步好意思国成为中国电力变压器最大出口国，臆测中东市集在需求增多+西洋虹吸各人产能布景下，中国企业远景万里。
上证指数涟漪难改市鸠合构性契机，短期市集仍有回调风险，春节前市集整固较为充分，节后A股有望企稳进取，重启升势。外部流动性方面，从特朗普新提名的好意思联储主席沃什的战术见地来看，沃什更可能接收暖热且渐进的降息策略，其更倾向于将降息与缩减金钱欠债表（缩表）勾搭，以对冲宽松效应，幸免通胀反弹。
创业板指数出现马年高开涟漪的局面比拟乐不雅，马年春节假期各人老本市集多数高涨，韩国、英国、法国等多国指数均创历史新高。特朗普关税投入迷雾区，好意思伊突破走向更加悲不雅，外洋金银、油价大涨，白银涨近17%。现在市集对2026 年的降息预期从原先的1 次上调至2 次。股票市集资金供需方面，1 月股票市集可追踪资金转为净流出，融资成为主力增量资金，ETF 大幅净赎回。资金供给端，新发偏股基金范围有所回升，以沪深300 为代表的范围指数ETF 大幅净流出，融资资金风险偏好回升净流入。